保費(fèi)下滑、新單承壓、投資失利……2022年保險(xiǎn)業(yè)寒意十足；但銀保渠道的崛起、車險(xiǎn)綜改壓力減弱，也在層層寒意中為行業(yè)帶來了新的活力。2022年保險(xiǎn)公司盈利情況如何？哪些公司逆勢(shì)崛起？隨著非上市保險(xiǎn)公司2022年四季度償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，行業(yè)發(fā)展格局逐漸明晰。

　　過半人身險(xiǎn)公司未能盈利

　　人身險(xiǎn)公司方面，截至2月2日，共有60家人身險(xiǎn)公司發(fā)布了2022年四季度償付能力報(bào)告。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，這60家險(xiǎn)企2022年合計(jì)盈利僅23.26億元。其中，共有28家保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利，其余32家均為虧損，虧損公司數(shù)量已然過半。

　　北京商報(bào)記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，在實(shí)現(xiàn)盈利的保險(xiǎn)公司隊(duì)列中，不考慮“新生”國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)，僅有12家公司凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，也就是說，對(duì)于2022年的人身險(xiǎn)公司來說，盈利縮減和虧損成為了常態(tài)。

　　談及2022年人身險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)情況，北京工商大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)研究院副秘書長(zhǎng)宋占軍表示，保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)主要取決于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部分和投資部分，即承保端和負(fù)債端兩個(gè)輪子。2022年在人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速放緩的情況下，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部分利潤(rùn)下降，再加上2022年資本市場(chǎng)的波動(dòng)，進(jìn)一步拉低了保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)。

　　個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型是近兩年人身險(xiǎn)公司面臨的“大考”，在此過程中，銀保渠道也逐漸被保險(xiǎn)公司重視。但是，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在銀保渠道依托母行享有天然優(yōu)勢(shì)的銀行系險(xiǎn)企，在盈利方面并不占優(yōu)，甚至部分公司出現(xiàn)了高保費(fèi)、高虧損的情況。

　　比如，工銀安盛人壽2022年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入491.22億元，凈虧損為7.98億元；光大永明人壽2022年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入170.76億元，凈虧損超過了12億元。

　　“銀保業(yè)務(wù)往往以投資理財(cái)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品為主，對(duì)資金運(yùn)用的收益水平有很高要求?！笔锥冀?jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，銀行系壽險(xiǎn)公司與銀行股東之間進(jìn)行銀保業(yè)務(wù)合作過程中，業(yè)務(wù)規(guī)模往往更有保障，但是傭金水平有時(shí)并不比其他保險(xiǎn)公司有明顯優(yōu)惠，銀行系壽險(xiǎn)公司同樣面臨較大的渠道成本壓力。

　　工銀安盛人壽回復(fù)北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，自2019年以來，公司在“高價(jià)值成長(zhǎng)”戰(zhàn)略方針的指引下，著力推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，經(jīng)營(yíng)質(zhì)態(tài)不斷優(yōu)化，2022年，由于受疫情、國(guó)際形勢(shì)、利率中樞下行和權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加劇等外部因素的疊加影響，壽險(xiǎn)行業(yè)整體面臨較大困難，行業(yè)中許多企業(yè)利潤(rùn)承壓，公司凈利潤(rùn)也因資本市場(chǎng)波動(dòng)等因素發(fā)生了下降。

　　談及2023年的人身險(xiǎn)市場(chǎng)，東興證券分析師劉嘉瑋、高鑫預(yù)測(cè)分析，考慮到當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)尚未明顯修復(fù)，預(yù)計(jì)保本剛兌仍是投資者的首要訴求，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)凸顯，銷售有望保持高景氣。渠道方面，代理人仍處于底部調(diào)整階段，但其規(guī)模下滑幅度已減緩；銀保渠道在供需兩旺下預(yù)計(jì)保費(fèi)與價(jià)值貢獻(xiàn)將進(jìn)一步提升。

　　財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司翻盤

　　與人身險(xiǎn)公司愁云慘淡不同的是，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司在經(jīng)過一年多的“提質(zhì)、降本、增效”調(diào)整，2022年車險(xiǎn)綜改壓力逐漸減弱，整個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司也迎來回暖。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，72家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)77.42億元，其中，53家公司實(shí)現(xiàn)盈利，19家公司虧損。

　　宋占軍表示，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)仍以車險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)，在這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的增長(zhǎng)基數(shù)穩(wěn)定，再加上保險(xiǎn)公司順利度過車險(xiǎn)綜合改革的調(diào)整期，在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)等的共同拉動(dòng)下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)相較于人身保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。

　　從單個(gè)公司表現(xiàn)來看，部分中小財(cái)險(xiǎn)公司也在2022年實(shí)現(xiàn)了由虧轉(zhuǎn)盈，如亞太財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)、新疆前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)等。不過，也有保險(xiǎn)公司在虧損的泥淖中尚未完成自救，如持續(xù)虧損的太平科技保險(xiǎn)、浙商財(cái)險(xiǎn)等。此外，獲得滴滴和聯(lián)想入股的現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)在近兩年也陷入了虧損泥潭，2022年實(shí)現(xiàn)凈虧損0.61億元。

　　從不同保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展情況看，2022年家財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等多個(gè)非車險(xiǎn)種保費(fèi)均表現(xiàn)出較高的增長(zhǎng)速度，業(yè)內(nèi)人士指出，這背后反映了整個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

　　對(duì)于2023年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)，根據(jù)財(cái)通證券分析師夏昌盛預(yù)測(cè)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，綜合成本率整體抬升，但仍能實(shí)現(xiàn)較好盈利。

　　部分公司投資折戟

　　利率持續(xù)下行、黑天鵝事件不斷，2022年的投資市場(chǎng)股市債市“雙殺”，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒下險(xiǎn)資配置逐漸困難，保險(xiǎn)公司在投資方面難言樂觀。

　　北京商報(bào)記者以各保險(xiǎn)公司2022年“投資收益率”為統(tǒng)一指標(biāo)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2022年披露償付能力報(bào)告的保險(xiǎn)公司中，僅國(guó)任財(cái)險(xiǎn)投資收益率突破7%。另有國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)和東吳人壽兩家保險(xiǎn)公司投資收益率超過了6%，其余保險(xiǎn)公司投資收益普遍位于2%-5%區(qū)間，這與以往保險(xiǎn)公司動(dòng)輒7%的投資收益率表現(xiàn)出了一定差距。

　　甚至有一些保險(xiǎn)公司投資收益率為負(fù)值，包括泰山財(cái)險(xiǎn)、融盛財(cái)險(xiǎn)、中原農(nóng)險(xiǎn)、鑫安汽車保險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)等，其中，鑫安汽車保險(xiǎn)的投資收益率甚至達(dá)到了-3.92%。

　　已往不諫，來者可追，談及未來的保險(xiǎn)投資市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝預(yù)測(cè)，當(dāng)前，穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷、權(quán)益市場(chǎng)以及房地產(chǎn)回暖，保險(xiǎn)行業(yè)投資收益有望得以快速改善。在此背景下，新的一年，從預(yù)期來看，保險(xiǎn)公司在投資方面面臨全新的環(huán)境，預(yù)期投資收益將會(huì)“深蹲起跳”，有一個(gè)新的飛躍。

　　聯(lián)合資信則認(rèn)為，考慮到目前資本市場(chǎng)整體處于低利率的環(huán)境，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)尚存在不確定性，未來中小險(xiǎn)企投資收益水平的提升面臨一定壓力。

　　北京商報(bào)記者 陳婷婷 李秀梅