中國(guó)資產(chǎn)爆發(fā) 市場(chǎng)熱情點(diǎn)燃

　　A股迎久違大漲 超4200股飄紅 滬指創(chuàng)8個(gè)月最大單日漲幅

　　7月25日，中國(guó)資產(chǎn)再度強(qiáng)勢(shì)全線飄紅。A股港股高開(kāi)高走，A股三大指數(shù)均收漲超2%，恒生指數(shù)大漲4.1%，房地產(chǎn)、消費(fèi)等板塊強(qiáng)勢(shì)上漲。人民幣也持續(xù)大漲，在岸人民幣對(duì)美元匯率盤(pán)中較前一交易日漲超600個(gè)基點(diǎn)。

　　大漲的背后是市場(chǎng)對(duì)后續(xù)政策的樂(lè)觀預(yù)期。據(jù)新華社消息，中共中央政治局7月24日召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議提到，要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。要提振汽車(chē)、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)，推動(dòng)體育休閑、文化旅游等服務(wù)消費(fèi)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)1~2月或有更多刺激措施出臺(tái)。

　　文/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 王楚涵、龍樂(lè)樂(lè)、趙方圓、曾繁瑩、周偉力

　　股市

　　北向資金凈買(mǎi)入金額創(chuàng)年內(nèi)新高

　　會(huì)議提到，要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。7月25日，A股三大指數(shù)高開(kāi)高走，截至收盤(pán)均上漲超2%。滬指漲2.13%，創(chuàng)8個(gè)月最大單日漲幅，深成指漲2.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%。A股總市值單日合計(jì)增長(zhǎng)超19000億元。

　　外資開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式，截至收盤(pán)，北向資金全天凈買(mǎi)入189.83億元，凈買(mǎi)入金額創(chuàng)年內(nèi)新高，其中滬股通凈買(mǎi)入98.79億元，深股通凈買(mǎi)入91.05億元。

　　金融板塊集體爆發(fā)，券商股領(lǐng)漲，太平洋、國(guó)海證券、首創(chuàng)證券、中國(guó)太保漲停，寧波銀行漲超8%，招商銀行漲近6%。

　　港股上演“大反攻”，截至收盤(pán)，港股三大指數(shù)均漲超4%，其中恒生指數(shù)大漲4.1%，創(chuàng)3月2日以來(lái)最大單日漲幅；國(guó)企指數(shù)大漲5.31%；恒生科技指數(shù)大漲超6%，為3月2日以來(lái)最大單日漲幅。

　　同日，商品期市收盤(pán)也大面積上漲。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)天收盤(pán)，碳酸鋰期貨主力合約漲停，尿素期貨主力合約漲超3%，熱卷、原油、滬鋅、燃料油、低硫燃料油期貨主力合約漲超2%。

　　“活躍資本市場(chǎng)，意味著下階段資本市場(chǎng)改革的側(cè)重點(diǎn)將包括強(qiáng)化財(cái)富管理功能，滿(mǎn)足居民財(cái)富保值增值和優(yōu)化資產(chǎn)配置的旺盛需求，進(jìn)而加速居民資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，以達(dá)到擴(kuò)內(nèi)需的效果?！被涢_(kāi)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長(zhǎng)羅志恒分析，未來(lái)資本市場(chǎng)改革可能從投資端建設(shè)、產(chǎn)品體系完善等方面入手，出臺(tái)更多改革措施，市場(chǎng)短期情緒將獲得提振。

　　“這是一場(chǎng)及時(shí)雨?！敝行沤ㄍ蹲C券策略首席分析師陳果認(rèn)為，會(huì)議強(qiáng)調(diào)“活躍資本市場(chǎng)”的提法有利于強(qiáng)化市場(chǎng)信心，吸引增量資金流入，提振國(guó)內(nèi)消費(fèi)，推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)回升。

　　招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛建議，主要關(guān)注三個(gè)方面：下半年消費(fèi)板塊機(jī)會(huì)或存在較大的預(yù)期差，消費(fèi)升級(jí)類(lèi)行業(yè)機(jī)會(huì)可能更好；數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是打造現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的主要支柱產(chǎn)業(yè)，下半年AI、科技產(chǎn)業(yè)或仍有較大的投資空間。

　　匯率

　　人民幣對(duì)美元匯率漲超600個(gè)基點(diǎn)

　　會(huì)議指出，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。7月25日，人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)拉升，在岸人民幣對(duì)美元匯率盤(pán)中較前一交易日漲超600個(gè)基點(diǎn)，離岸人民幣對(duì)美元日內(nèi)一度漲超400個(gè)基點(diǎn)，截至記者發(fā)稿，在岸和離岸人民幣對(duì)美元匯率在7.14附近波動(dòng)。

　　“會(huì)議為人民幣資產(chǎn)注入‘強(qiáng)心劑’。”平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生提到， 近期逆周期因子有重啟跡象、國(guó)家外匯管理局上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)等，均釋放出維穩(wěn)匯率的政策意圖。而隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近尾聲，以及本次會(huì)議后市場(chǎng)對(duì)下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和人民幣資產(chǎn)的“重估”，人民幣匯率有企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)。

　　華創(chuàng)證券研究所所長(zhǎng)助理、首席宏觀分析師張瑜分析，6月下旬以來(lái)，央行助力匯率穩(wěn)定的態(tài)度十分明確。一旦后續(xù)三季度經(jīng)濟(jì)有階段性波浪回升和7月美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，匯率有望從政策引導(dǎo)型穩(wěn)定轉(zhuǎn)為內(nèi)生性穩(wěn)定，那么貨幣政策空間也有望打開(kāi)。

　　房地產(chǎn)

　　利好密集釋放 房地產(chǎn)板塊迎爆發(fā)

　　昨日，A股房地產(chǎn)板塊迎爆發(fā)。盤(pán)面上，房地產(chǎn)板塊及其產(chǎn)業(yè)鏈建筑材料與家用電器板塊等均領(lǐng)漲A股，其中金科服務(wù)、濱江集團(tuán)、東方雨虹等多只股票漲停。與此同時(shí)，港股內(nèi)房股也同樣迎來(lái)普漲，其中近期備受關(guān)注的碧桂園服務(wù)、龍湖集團(tuán)昨日漲幅均超過(guò)20%。

　　會(huì)議指出，要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿(mǎn)足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　近期，房地產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)密集的政策利好，對(duì)此專(zhuān)家表示防風(fēng)險(xiǎn)仍是今年房地產(chǎn)工作的主基調(diào)，同時(shí)面對(duì)樓市供求關(guān)系的重大變化這一新形勢(shì)，房地產(chǎn)調(diào)控政策體系和基調(diào)面臨大調(diào)整。

　　房地產(chǎn)供求關(guān)系發(fā)生重大變化

　　對(duì)于當(dāng)前的房地產(chǎn)行業(yè)形勢(shì)，廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，可以看出防風(fēng)險(xiǎn)仍舊是今年房地產(chǎn)工作的主基調(diào)。

　　值得注意的是，會(huì)議提出要適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，李宇嘉指出這也意味著房地產(chǎn)調(diào)控政策體系和基調(diào)面臨調(diào)整。

　　“當(dāng)前，房地產(chǎn)供需、居民預(yù)期和行為、開(kāi)發(fā)商的行為等都發(fā)生了明顯的改變。突出表現(xiàn)在，居民按揭買(mǎi)房的積極性下降，對(duì)金融政策的彈性下降，持有房產(chǎn)的意愿下降、開(kāi)發(fā)商大規(guī)模儲(chǔ)備地塊的結(jié)束等，預(yù)示著房地產(chǎn)可能告別了大范圍過(guò)熱的走勢(shì)?！崩钣罴伪硎?，面對(duì)行業(yè)的變化，政策將從防過(guò)熱轉(zhuǎn)到防過(guò)冷，關(guān)注房?jī)r(jià)的大幅波動(dòng)，未來(lái)的政策走向可能包括適時(shí)調(diào)整優(yōu)化政策，加快推進(jìn)保交樓，風(fēng)險(xiǎn)處置、保障性住房供給加速、推動(dòng)政策利率、存量房貸利率下行等降成本改革。

　　房企融資環(huán)境或迎寬松

　　在剛剛過(guò)去的一周，房地產(chǎn)迎來(lái)密切利好，覆蓋了民營(yíng)企業(yè)發(fā)展、城中村改造等。對(duì)此，中指研究院廣州分院院長(zhǎng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)博士張化學(xué)在接受廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者采訪時(shí)特別指出，近日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》重申了國(guó)家對(duì)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)度，這對(duì)于當(dāng)前面臨較大資金壓力的民營(yíng)房企尤為重要，一方面有助于保交樓，維護(hù)購(gòu)房者權(quán)益，另一方面也會(huì)增強(qiáng)購(gòu)房者對(duì)民營(yíng)房企的信心，促進(jìn)樓市復(fù)蘇。

　　據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1～6月，房地產(chǎn)行業(yè)共實(shí)現(xiàn)非銀類(lèi)融資4041.7億元，同比下降16.2%，其中信用債同比下降7.0%，海外債下降34.6%，信托下降69.6%，ABS下降4.5%，各渠道同比均出現(xiàn)下降，海外債、信托更是銳減，信用債成為融資主力。其中信用債的發(fā)行主體之中，民營(yíng)房企發(fā)行占比5.8%，較去年同期僅微升0.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　消費(fèi)

　　汽車(chē)、家電、白酒板塊掀普漲潮

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用，通過(guò)增加居民收入擴(kuò)大消費(fèi)，通過(guò)終端需求帶動(dòng)有效供給，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)。要提振汽車(chē)、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)，推動(dòng)體育休閑、文化旅游等服務(wù)消費(fèi)。

　　7月25日，汽車(chē)股全線上漲，長(zhǎng)安汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、比亞迪汽車(chē)等多股上漲。汽車(chē)整車(chē)板塊上漲4.67%，主力買(mǎi)入22.8億元。

　　中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副總工程師許海東認(rèn)為，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的溫和回暖將逐漸向汽車(chē)市場(chǎng)傳導(dǎo)，新能源汽車(chē)和汽車(chē)出口的良好表現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)作用將持續(xù)顯現(xiàn)，汽車(chē)市場(chǎng)的消費(fèi)潛力將被進(jìn)一步釋放，行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)全年穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)2760萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%。

　　家電板塊也聞聲上漲。億田智能漲幅達(dá)13.23%，老板電器觸及漲停，格力電器、海爾智家漲幅均超過(guò)5%。

　　近期，家電行業(yè)利好政策不斷。中金公司分析認(rèn)為，考慮到大家電更新需求占比提升，出臺(tái)補(bǔ)貼政策有助于帶動(dòng)家電存量市場(chǎng)的更新替換需求，對(duì)于提振內(nèi)需具有一定積極作用。

　　白酒股也集體大漲。舍得酒業(yè)漲停，老白干酒、山西汾酒、瀘州老窖股價(jià)漲幅超7%。中信證券研報(bào)指出，白酒行業(yè)復(fù)蘇斜率低點(diǎn)已過(guò)，判斷龍頭酒企二季度業(yè)績(jī)整體平穩(wěn)、符合預(yù)期，下半年中秋國(guó)慶旺季動(dòng)銷(xiāo)有望展現(xiàn)韌性。(廣州日?qǐng)?bào))