本報訊（記者 孫杰）修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》近日正式發(fā)布實施。新規(guī)從新三板創(chuàng)新層的進入條件、進層頻次、降層安排等5個方面進行優(yōu)化。創(chuàng)新層進層頻次由過去每年1次增至每年6次，這將更加便利企業(yè)靈活安排進層時點，進一步提高創(chuàng)新層與北交所的聯(lián)動效應。

　　市場分層是新三板的特色制度安排，自2016年運行至今已有6年。隨著去年北交所的開市，新三板基礎層和創(chuàng)新層將擔負起新的功能定位，集中體現(xiàn)為北交所上市的“后備軍”、規(guī)范培育的“訓練營”和市場生態(tài)的“穩(wěn)定器”。創(chuàng)新層在其中更是發(fā)揮著承上啟下的關(guān)鍵作用，既要為北交所持續(xù)輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也要為暫未上市的企業(yè)提供融資發(fā)展的渠道。優(yōu)化分層管理制度是深化新三板改革的重要舉措。

　　修訂后的分層制度進一步優(yōu)化了進層財務條件，促進創(chuàng)新層公司質(zhì)量提升。按照新規(guī)，各相關(guān)指標的設定更加適配掛牌公司近年來的業(yè)績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度。具體包括，凈利潤標準適當降低凈資產(chǎn)收益率要求；收入增長標準適當提高收入金額，降低增速要求；增設研發(fā)類標準，匹配適當融資金額和市值要求等。

　　分層準入標準的調(diào)整，是不是相當于放寬了創(chuàng)新層進層標準？全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負責人對此表示，本次進層標準的調(diào)整，不是簡單放寬創(chuàng)新層進層要求，而是根據(jù)目前的層級定位和市場發(fā)展情況，對各項指標進行全面考量并綜合優(yōu)化。

　　具體從各項進層標準看，指標有增有減，數(shù)值有升有降，更加適配掛牌公司近年來的業(yè)績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度，強化了與北交所的一體化發(fā)展。

　　新規(guī)另一大亮點是優(yōu)化進層頻次。此前，新三板基礎層企業(yè)進入創(chuàng)新層，只能在每年4月30日啟動定期調(diào)入。而根據(jù)新規(guī)，全年共設6次創(chuàng)新層進層安排，其中上半年2月至6月可逐月實施，下半年9月實施一次。如此一來，企業(yè)就可以更加從容、有序地安排年報披露、發(fā)行融資、進入創(chuàng)新層，以及籌備上市等。

　　值得一提的是，對計劃在9月進入創(chuàng)新層的企業(yè)，為從嚴把控質(zhì)量，防止公司進層后短時間內(nèi)即“業(yè)績變臉”，新規(guī)增設中期報告應當經(jīng)會計師事務所審計，并且營業(yè)收入、凈利潤不得同比下滑的要求。

　　具體到今年，全國股轉(zhuǎn)公司共擬實施4次創(chuàng)新層進層安排，分別以3月31日、4月29日、5月31日和8月31日為進層啟動日。

　　新規(guī)還嚴格降層安排，對不適合在創(chuàng)新層掛牌的公司及時調(diào)出。具體是，增設對財務報告不保真、重大違法違規(guī)等“問題公司”的降層情形。同時還統(tǒng)一實施流程，認定降層情形后5個交易日內(nèi)啟動處理，進一步提高時效性。