作者：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院國(guó)家全球戰(zhàn)略智庫(kù)

　　2021年世界經(jīng)濟(jì)得到較快修復(fù)，中美兩個(gè)大國(guó)的產(chǎn)出規(guī)模率先恢復(fù)到疫情前的水平。全球治理赤字問(wèn)題仍待破解，中美博弈進(jìn)入長(zhǎng)期對(duì)峙。展望2022年，全球重大風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注以下十個(gè)方面。

　　一、病毒變異不斷和疫苗接種嚴(yán)重失衡

　　截至2021年12月28日，210多個(gè)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)新冠肺炎確診病例，全球累計(jì)確診病例突破2.8億例。隨著疫苗大規(guī)模普及，重癥率和死亡率已經(jīng)顯著降低。但是，德?tīng)査W密克戎這類(lèi)變異毒株不斷出現(xiàn)，其傳播能力更強(qiáng)，原有疫苗防范效果被削弱。目前，奧密克戎毒株已擴(kuò)散到了89個(gè)國(guó)家和地區(qū)。12月28日當(dāng)天，全球新增確診病例超過(guò)130萬(wàn)，遠(yuǎn)高于前幾輪的峰值。

　　同樣令人擔(dān)憂的是疫苗接種嚴(yán)重失衡。截至12月27日，北美、歐洲接種疫苗人口比例分別達(dá)到68%、65%，非洲則僅為14%。國(guó)際制藥商協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)（IFPMA）預(yù)計(jì)，2022年6月全球疫苗將實(shí)現(xiàn)供求平衡，但是非洲可能要到2024年才能達(dá)到當(dāng)前北美的疫苗普及水平。當(dāng)前，世衛(wèi)組織發(fā)起的“新冠肺炎疫苗實(shí)施計(jì)劃”（COVAX）未達(dá)預(yù)期，到2021年年底僅分發(fā)了8億劑，遠(yuǎn)低于原定目標(biāo)的19億劑。2022年全球疫苗普及將繼續(xù)這種極不平衡態(tài)勢(shì)。世衛(wèi)組織也警告稱(chēng)，疫苗分配不均會(huì)進(jìn)一步助長(zhǎng)病毒變異勢(shì)頭。

　　二、美國(guó)貨幣政策轉(zhuǎn)向引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩

　　當(dāng)前美國(guó)通脹抬升速度大超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)抑制通脹決心上升、表態(tài)也趨向鷹派。2022年美聯(lián)儲(chǔ)將加快縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)進(jìn)程，加息和縮表伴隨的金融風(fēng)險(xiǎn)也在上升。導(dǎo)火線之一是美國(guó)債券市場(chǎng)上的僵尸企業(yè)。目前美國(guó)上市公司的僵尸企業(yè)占比近10%，同時(shí)債券市場(chǎng)上近一半公司債評(píng)級(jí)為BBB，也就是投資級(jí)的最低級(jí)。如果這些債券被降級(jí)為垃圾債，投資基金將被動(dòng)大規(guī)模拋售，進(jìn)而觸發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)火線之二是美股泡沫。2021年美股屢創(chuàng)新高，11月初道瓊斯指數(shù)市盈率約30，分位點(diǎn)處在歷史95%以上的高位，當(dāng)前美股泡沫化程度超過(guò)了互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期。在上一輪緊縮過(guò)程中，美國(guó)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率加至1.5%、十年期國(guó)債收益率升至2.5%以后，美股就出現(xiàn)了大幅回調(diào)。

　　三、部分發(fā)展中國(guó)家債務(wù)違約

　　全球復(fù)蘇失衡加劇，發(fā)展中國(guó)家債務(wù)負(fù)擔(dān)飆升。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2021年10月預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體總產(chǎn)出規(guī)模將在2022年回歸到疫情之前的趨勢(shì)線水平，但發(fā)展中國(guó)家（不包括中國(guó)）總產(chǎn)出規(guī)模到2024年仍將顯著低于趨勢(shì)線水平5.5個(gè)百分點(diǎn)。疫苗分配不均、宏觀政策空間不足，這使得發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)滯后，并進(jìn)一步導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家債務(wù)負(fù)擔(dān)加速上升。僅2020年，這類(lèi)國(guó)家的債務(wù)與GDP之比就增加了18個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下40年來(lái)最大增幅。由于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向，2022年發(fā)展中國(guó)家將面臨資本外流、貨幣貶值、融資成本上升等多重沖擊。當(dāng)前，已有近一半低收入國(guó)家陷入債務(wù)困境或面臨高風(fēng)險(xiǎn)。此外，土耳其、阿根廷、尼日利亞、巴西、南非等國(guó)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　四、供應(yīng)鏈定向脫鉤

　　2022年2月美國(guó)將出臺(tái)《全面供應(yīng)鏈審查和評(píng)估報(bào)告》，推出更多針對(duì)性政策進(jìn)行科技封鎖、加快關(guān)鍵供應(yīng)鏈回流。美國(guó)近期已通過(guò)的一系列法律，如《基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)法》《重建更好未來(lái)法》等將在2022年落地。審議中的《美國(guó)創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)法案》大概率將在2022年通過(guò)并實(shí)施。這些法律都旨在強(qiáng)化供應(yīng)鏈回流，同時(shí)對(duì)華展開(kāi)產(chǎn)品、技術(shù)、行業(yè)、地區(qū)的定向脫鉤。2022年，德國(guó)和歐盟供應(yīng)鏈盡職法案可能取得進(jìn)展，在供應(yīng)鏈中加強(qiáng)對(duì)人權(quán)、氣候變化等問(wèn)題的管控。此外，西方國(guó)家還可能通過(guò)美歐貿(mào)易和技術(shù)委員會(huì)、日印澳供應(yīng)鏈韌性倡議、“四國(guó)機(jī)制”供應(yīng)鏈安全合作，以及美國(guó)與歐洲的反經(jīng)濟(jì)脅迫立法等，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的意識(shí)形態(tài)和地緣政治屬性，推動(dòng)供應(yīng)鏈局部脫鉤。

　　五、資源民族主義抬頭

　　經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)、全球能源轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大了資源商品供需缺口，資源富裕國(guó)家談判能力上升。同時(shí)由于疫情加劇財(cái)政危機(jī)，資源國(guó)政府迫切尋求新的收入來(lái)源。全球保護(hù)主義開(kāi)始盛行的背景下，這些因素都推動(dòng)了資源民族主義顯著抬頭。疫情以來(lái)，重要資源出口國(guó)通過(guò)資源國(guó)有化、增加資源稅收、禁止出口，以及規(guī)定必須在國(guó)內(nèi)完成高附加值工序等方式加強(qiáng)了干預(yù)。未來(lái)幾年，礦產(chǎn)領(lǐng)域可能成為資源民族主義的重災(zāi)區(qū)。能源轉(zhuǎn)型背景下，銅、鋁、鈷、鋰、鎳等礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略屬性增強(qiáng)。擁有這些礦藏且資源出口依賴(lài)度高的國(guó)家，資源民族主義風(fēng)險(xiǎn)最高。重點(diǎn)國(guó)家包括非洲的剛果（金）、贊比亞，拉美的秘魯、智利和墨西哥，亞洲的印度尼西亞、蒙古。

　　六、部分中等強(qiáng)國(guó)和支點(diǎn)國(guó)家政權(quán)更迭

　　在亞洲，2022年3月和5月，韓國(guó)、菲律賓將分別舉行總統(tǒng)大選。韓國(guó)的主要候選人是執(zhí)政黨的李在明、最大在野黨的尹錫悅，目前勝負(fù)難料。如果保守派尹錫悅獲勝，韓國(guó)可能緩和對(duì)日關(guān)系、強(qiáng)化美韓同盟，中韓關(guān)系將面臨考驗(yàn)。菲律賓大選中，如果親美勢(shì)力卷土重來(lái)、改變外交路線，南海可能動(dòng)蕩加劇，中國(guó)-東盟關(guān)系也將面臨風(fēng)波。這兩場(chǎng)選舉結(jié)果將對(duì)未來(lái)五年的東北亞、東南亞、印太地區(qū)戰(zhàn)略格局產(chǎn)生影響。在歐洲，法國(guó)將于4月和6月進(jìn)行總統(tǒng)和議會(huì)選舉。繼德國(guó)之后，法國(guó)選舉對(duì)歐盟未來(lái)具有重要意義。如果民粹勢(shì)力獲得更大話語(yǔ)權(quán)，可能對(duì)歐盟一體化造成嚴(yán)重沖擊，歐盟戰(zhàn)略自主將受到重大考驗(yàn)。此外，2022年匈牙利、巴西領(lǐng)導(dǎo)人選舉也存在不確定性，可能使得中美歐關(guān)系更加復(fù)雜化。

　　七、俄烏爆發(fā)武裝沖突

　　近年來(lái)俄羅斯對(duì)烏克蘭軟硬兩手都未奏效，烏反而更加倒向美西方，公開(kāi)尋求加入北約以求得保護(hù)。北約身陷兩難，即美國(guó)和德法不希望激化與俄對(duì)抗，但如果表態(tài)不接納烏克蘭，又會(huì)面臨“對(duì)俄軟弱”的批評(píng)以及東歐北約盟國(guó)的離心。兩難之下，美西方很可能選擇不給出直接安全承諾，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)和軍事上更大力度支持烏克蘭。該政策無(wú)法緩解俄羅斯的安全擔(dān)憂，反而會(huì)慫恿烏克蘭更加激進(jìn)，制造壓力迫使北約接納。如果矛盾升級(jí)，俄烏可能?chē)@頓巴斯地區(qū)發(fā)生武裝沖突。沖突不僅會(huì)破壞地區(qū)安全局勢(shì)，還將波及全球能源供給和能源轉(zhuǎn)型，并對(duì)中東歐、中亞國(guó)家外交政策帶來(lái)連鎖反應(yīng)，德對(duì)“北溪-2”天然氣管道的審批凍結(jié)或?qū)㈤L(zhǎng)期化。

　　八、臺(tái)海地區(qū)緊張局勢(shì)加劇

　　拜登政府執(zhí)政一年來(lái)，美國(guó)進(jìn)一步明確對(duì)臺(tái)安全承諾，為中國(guó)統(tǒng)一制造更多阻礙，反復(fù)挑戰(zhàn)中方紅線。特別是公開(kāi)曲解“一個(gè)中國(guó)”政策，急切推動(dòng)臺(tái)灣議題的國(guó)際化。拜登12月27日簽署的“2022年國(guó)防授權(quán)法案”，就包括了多項(xiàng)提升臺(tái)灣“自我防衛(wèi)能力”的具體措施，建議美臺(tái)進(jìn)行實(shí)地訓(xùn)練與軍事演習(xí)，甚至提議酌情邀請(qǐng)臺(tái)灣參加“2022年環(huán)太平洋軍演”。2022年11月，美國(guó)還將舉行中期選舉。拜登政府對(duì)華政策將更為強(qiáng)硬，在涉臺(tái)議題上挑釁也會(huì)加劇，還可能會(huì)實(shí)質(zhì)性推進(jìn)美臺(tái)自由貿(mào)易協(xié)定談判。日本、澳大利亞等國(guó)的反華勢(shì)力受到鼓動(dòng)，將推高軍費(fèi)開(kāi)支水平，加劇地區(qū)緊張氣氛。日本可能加快與美探討部署中導(dǎo)系統(tǒng)。澳大利亞可能借助澳英美安全合作機(jī)制獲取更多關(guān)鍵軍事技術(shù)，增強(qiáng)針對(duì)中國(guó)的軍事能力。

　　九、非傳統(tǒng)安全多點(diǎn)頻發(fā)

　　難民潮和恐怖主義更加嚴(yán)峻。首先，美軍撤離阿富汗之后，恐怖組織可能借機(jī)向中亞、南亞擴(kuò)散。西亞北非動(dòng)蕩加劇，歐洲難民形勢(shì)可能惡化。歐盟與毗鄰國(guó)家、歐盟內(nèi)部矛盾也將加劇。難民潮涌之下，恐怖組織的招募和滲透活動(dòng)將更為猖獗。其次，在新冠肺炎疫情之外還可能出現(xiàn)其他惡性傳染病，使得全球衛(wèi)生資源更加緊張。同時(shí)，氣候變暖勢(shì)頭延續(xù)，極端洪澇、干旱和臺(tái)風(fēng)等災(zāi)害可能更加頻繁，這不但破壞生產(chǎn)生活秩序，還加劇了人道主義困境。極端天氣伴隨資源民族主義的盛行，還可能進(jìn)一步加劇糧食供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，隨著數(shù)字化進(jìn)程推進(jìn)，數(shù)字空間面臨更大安全挑戰(zhàn)：能源、金融關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的網(wǎng)絡(luò)安全壓力陡增。網(wǎng)絡(luò)攻擊也正在成為政治和軍事對(duì)抗的重要手段，引發(fā)或惡化軍事沖突的可能性大幅上升。

　　十、全球增長(zhǎng)勢(shì)頭出現(xiàn)重挫

　　上述各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織，將可能使2022年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率顯著低于國(guó)際機(jī)構(gòu)4.1%至4.9%的預(yù)測(cè)值。具體而言，如果發(fā)達(dá)國(guó)家刺激政策集體退潮，特別是美國(guó)貨幣政策加速轉(zhuǎn)向，可能觸發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)并向全球擴(kuò)散。同時(shí)，大國(guó)博弈加劇，美國(guó)濫用制裁、地緣政治沖突加劇、資源民族主義抬頭，這都可能在復(fù)雜的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中激發(fā)蝴蝶效應(yīng)，帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)向供給沖擊，甚至出現(xiàn)滯脹。傳統(tǒng)安全與非傳統(tǒng)安全發(fā)生共振，尤其新冠肺炎病毒繼續(xù)變異、擴(kuò)散的可能性不低，部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)重啟可能面臨中斷。