本報記者 冷翠華

　　保險業(yè)在支持科創(chuàng)金融改革方面將發(fā)揮更大作用，獲得更大發(fā)展機遇。

　　11月21日，經(jīng)國務(wù)院同意，人民銀行、國家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等八部門印發(fā)了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)總體方案》(以下簡稱《總體方案》)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在推動科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，從產(chǎn)品端看，保險公司應(yīng)積極研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險產(chǎn)品；在投資端，《總體方案》提出“支持保險公司對科創(chuàng)企業(yè)開展財務(wù)性股權(quán)投資”，既讓科創(chuàng)企業(yè)獲得資金支持，同時也給險企投資帶來更廣闊的空間。

　　支持科技類保險創(chuàng)新

　　更好服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)

　　“推動科技類保險創(chuàng)新發(fā)展?！薄犊傮w方案》提出，在推動科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，支持保險公司研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險產(chǎn)品，持續(xù)推進生物醫(yī)藥相關(guān)責(zé)任保險、首臺(套)重大技術(shù)裝備保險、新材料首批次應(yīng)用保險、網(wǎng)絡(luò)安全保險和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款保證保險、專利綜合保險產(chǎn)品，支持開展軟件首版次應(yīng)用保險補償機制試點。

　　“科技保險能有效分散研發(fā)項目的科技風(fēng)險，提高相關(guān)主體科技研發(fā)積極性，同時降低了項目因科技風(fēng)險而失敗的可能性，提高了科技研發(fā)效率。科技保險的發(fā)展，也是踐行國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，支持和保障企業(yè)創(chuàng)新行為的一項重要工作，是促進科技與金融結(jié)合的重要舉措。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長謝遠濤對《證券日報》記者表示。同時，政策也為保險公司提供了業(yè)務(wù)指引，險企需提升產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險管控等方面的能力，才能抓住發(fā)展機遇，進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　以《總體方案》支持發(fā)展的知識產(chǎn)權(quán)類保險為例，BestLawyers聯(lián)合創(chuàng)始人李世同對《證券日報》記者表示，無形資產(chǎn)特別是知識產(chǎn)權(quán)是科創(chuàng)企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，相關(guān)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求旺盛。在將“知本”轉(zhuǎn)化成資本的過程中，保險等金融服務(wù)可以起到非常重要的作用。但目前我國知識產(chǎn)權(quán)保險市場還處于探索和嘗試階段，市場供需很不平衡。

　　李世同進一步表示，知識產(chǎn)權(quán)類保險主要包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險和知識產(chǎn)權(quán)綜合保險(主要包括侵權(quán)和維權(quán)類)。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險主要保障投保企業(yè)還款風(fēng)險，但目前該險種賠付率存在很大的不確定性，險企開展此類業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎；知識產(chǎn)權(quán)綜合保險主要保障投保企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)和維權(quán)等方面的法律風(fēng)險，出于成本等多種原因考慮，科創(chuàng)企業(yè)投保知識產(chǎn)權(quán)綜合保險的積極性不高。事實上，對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)來說，企業(yè)的還款風(fēng)險和知識產(chǎn)權(quán)法律風(fēng)險同樣重要。因此，要解決當(dāng)前供需錯位的現(xiàn)象，需要保險公司統(tǒng)籌保證險和責(zé)任險業(yè)務(wù)，結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)設(shè)計更加符合需求、費率更加合理的保險解決方案，當(dāng)然，這也有賴于相關(guān)數(shù)據(jù)的積累，以及銀行和保險公司之間形成合力。

　　《總體方案》還提出，支持境內(nèi)外科技保險公司在科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)內(nèi)建立總部研發(fā)和創(chuàng)新中心。引導(dǎo)試驗區(qū)內(nèi)符合條件的保險公司設(shè)立科技保險專營機構(gòu)，提升保險中介在科技保險領(lǐng)域的服務(wù)能力。對此，北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對《證券日報》記者表示，目前保險中介在科技保險領(lǐng)域面臨重收益輕風(fēng)險、重銷售輕服務(wù)，整體智能化程度不高等問題。因此，需要進行科技改造、優(yōu)化傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)流程，在產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)控等方面，打通保險價值鏈各個環(huán)節(jié)，推動行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　支持財務(wù)性股權(quán)投資

　　助力實體經(jīng)濟發(fā)展

　　《總體方案》明確提出“支持保險公司對科創(chuàng)企業(yè)開展財務(wù)性股權(quán)投資”。業(yè)內(nèi)人士表示，保險公司對科創(chuàng)企業(yè)的財務(wù)性股權(quán)投資將助力科創(chuàng)企業(yè)獲得更大的資金支持，同時也有機會獲得更加可觀的長期收益。

　　川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者分析，科技是提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵要素，也是推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。對于保險公司而言，對科創(chuàng)企業(yè)進行股權(quán)投資符合國家發(fā)展戰(zhàn)略，有利于金融助力實體經(jīng)濟發(fā)展。科創(chuàng)板上市企業(yè)大多為科技企業(yè)，處于高速發(fā)展階段，資金需求較大，同時也存在盈利能力不穩(wěn)定等風(fēng)險，需更關(guān)注企業(yè)的行業(yè)前景、技術(shù)壁壘、研發(fā)投入等。

　　陳靂進一步表示，不同于主板成熟企業(yè)，科創(chuàng)板上市公司大多屬于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，雖然具備較強成長性，但也面臨技術(shù)迭代、研發(fā)失敗等方面風(fēng)險，因此險資投資這類企業(yè)，需要給予更高的風(fēng)險容忍度。對于保險企業(yè)而言，要平衡好風(fēng)險與收益間的關(guān)系，一方面需要對所投公司有充分了解，另一方面需做好相應(yīng)的倉位控制。

　　某險企投資負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險高、潛力大的特征比較明顯，因此，險企對其進行投資時機遇與風(fēng)險并存。從機遇看，險資對處于發(fā)展前期的科創(chuàng)企業(yè)進行投資，可以發(fā)揮長線資金優(yōu)勢，分享企業(yè)的成長收益。從風(fēng)險看，公司的科創(chuàng)計劃能否實際落地并進入穩(wěn)定盈利期，存在較大變數(shù)，因此，要提前做好深入研究，同時也要注重投資后的跟蹤研究，防范投資風(fēng)險。（證券日報）